Tenet erkende eerder dit jaar dat zijn dienst fouten had gemaakt voorafgaande aan de aanslagen van 11 september 2001 op de Verenigde Staten. Verder verzekerde de CIA–baas in 2002 dat de Iraakse leider Saddam Hussein over massavernietigingswapens beschikte. Ruim een jaar na de Amerikaanse invasie in Irak zijn daarvoor nog geen bewijzen gevonden.Volgens president Bush trad Tenet om persoonlijke redenen af. Hij verklaarde dat hij het ontslag had aanvaard. De president zei de scheidende CIA–directeur te zullen missen. Het ontslag gaat midden juli in. Voormalig CIA–directeur Stanfield Turner uitte voor de Amerikaanse nieuwszender CNN meteen zijn twijfels over het door Bush aangevoerde motief. Volgens hem zocht Bush een zondebok voor misstanden bij de inlichtingendienst.

De afgelopen maanden stond Tenet onder zware druk. De CIA zou niet goed zijn omgegaan met inlichtingen over massavernietigingswapens in Irak in de aanloop naar de oorlog. Tenet overleefde eerder de kritiek op zijn dienst na de aanslagen van 11 september 2001. Critici vonden dat de CIA had verzaakt en de terreurdaden had moeten voorkomen.

Tenet bekleedde de post zeven jaar, vanaf 11 juli 1997. Hij was de enige hooggeplaatste persoon in het team voor nationale veiligheid van de regering–Clinton die in 2001 aanbleef toen president Bush aantrad. Waarnemers verwachtten dat Tenet uiteindelijk na de presidentsverkiezingen in november zijn biezen zou pakken.

Tenets huidige plaatsvervanger John McLaughlin is voorlopig aangewezen als zijn opvolger.