Over het lot van de diplomaat bestond jarenlang onduidelijkheid. Hij viel aan het eind van de oorlog in handen van het Sovjet-leger. De Russen gaven in de jaren vijftig toe dat Wallenberg in 1947 is overleden in gevangenschap. Hij zou zijn gestorven in een cel in Moskou.

Inmiddels is de diplomaat ook officieel overleden. De Zweedse belastingdienst liet weten 31 juli 1952 te beschouwen als zijn sterfdag. De dienst kwam daarmee tegemoet aan een verzoek van de SEB-bank, die de nalatenschap van Wallenberg beheert.