De prijs, waaraan een bedrag van 20.000 euro is verbonden, wordt op Hesses geboortedag 2 juli in zijn geboorteplaats Calw uitgereikt. De winnaars delen het prijzengeld. Het werk van Ruffato wordt door de stichting „van de hoogst mogelijke literaire kwaliteit” genoemd. De 55-jarige Ruffato schreef onder meer romans, novellen, poëziebundels en essays. Met zijn boek They were many horses uit 2001 brak hij ook internationaal door.

Herman Hesse (1877-1962) was een Duits-Zwitserse schrijver, die in 1946 de Nobelprijs voor de literatuur won. Tot zijn bekendste werken behoren Steppenwolf, Siddhartha en Narziss en Goldmund.