Hij trad maandag af en is vervangen door Guido Mantega die laat op maandagavond bezwoer het beleid van zijn voorganger voort te zetten.De 56–jarige econoom Mantega was directeur van de staatsbankinstelling Nationale Bank voor Economische en Sociale Ontwikkeling (BNDES).

Palocci raakte in opspraak door beweringen dat hij zich met een groep ex–collega’s in een landhuis in de Braziliaanse hoofdstad te buiten ging aan orgieën en illegale handeltjes.

Een van de personen die de aantijgingen leek te onderbouwen, was de beheerder van het pand die beweerde Palocci er vaak te hebben gezien. Palocci ontkende de beschuldigingen onder meer tegenover het parlement.

Nadat in de pers bankafschriften van de beheerder waren opgedoken, werd snel duidelijk dat die in de openbaarheid kwamen via een aan Palocci’s ministerie onderhevige bankinstelling, CEF. Ze toonden dat de beheerder plotseling leuke bedragen op zijn rekening gestort had gekregen.

Dat wekte de indruk dat hij is omgekocht om Palocci in een kwaad daglicht te stellen. Indirect deed hij dat ook, want Palocci is afgetreden wegens de publicatie van de afschriften. Daarmee werd het bankgeheim geschonden door het doen of nalaten van de CEF, die onder verantwoordelijkheid van Palocci’s Financiën viel.