Volgens de SEC heeft Morgan Stanley investeerders in hypotheekbeleggingen misleid over wanbetalingen bij hypotheken die het onderpand vormden van de beleggingen. De crisis op de Amerikaanse huizenmarkt en de daaropvolgende verliezen in dat soort beleggingen waren de belangrijkste oorzaken van de financiële crisis. In februari trof Morgan Stanley al een schikking van 1,25 miljard dollar voor de verkoop van gammele hypotheekproducten aan de hypotheekbanken Freddie Mac en Fannie Mae.

Eerder deze maand maakte Citigroup een schikking bekend van circa 7 miljard dollar over onzorgvuldigheden bij de hypotheekverstrekking in de aanloop naar de financiële crisis. JPMorgan Chase kreeg eind vorig jaar een boete van 13 miljard dollar.