In het laatste kwartaal van vorig jaar kromp de Australische economie nog met 0,6 procent in vergelijking met het kwartaal ervoor. Analisten voorspelden ook voor het eerste kwartaal een krimp.Doordat Australië in de eerste maanden van het jaar meer goederen en diensten uitvoerde dan verwacht, werd de eerste economische recessie, gedefinieerd als twee opeenvolgende kwartalen van economische krimp, sinds het begin van de jaren negentig echter voorkomen.

De regering van Australië heeft sinds eind vorig jaar ruim 50 miljard Australische dollar (bijna 30 miljard euro) in de economie gepompt om de gevolgen van de internationale recessie te verzachten. Daarnaast heeft de centrale bank de rentetarieven in hoog tempo verlaagd.