Op 12 februari kondigde Philips aan dat het een overeenkomst met CEC had gesloten voor het overdragen van de divisie. Het onderdeel haalde in het eerste kwartaal van 2007 een omzet van ongeveer 55 miljoen euro, ten opzichte van 100 miljoen in dezelfde periode vorig jaar.De divisie heeft ongeveer 240 mensen in dienst, voornamelijk in Azië en Europa. De eerste vijf jaar mag het Chinese bedrijf mobiele telefoons onder het Philipsmerk op de markt brengen.

Philips besloot al in 2001 om de productie van mobiele telefoons over te dragen aan CEC, nadat eind jaren negentig een ambitieus samenwerkingsverband met het Amerikaanse Lucent was mislukt. Het avontuur van Philips heeft het concern uiteindelijk alleen maar geld gekost.