Volgens de rechtbank staat vast dat de verdachten met „volslagen virtuele projecten" ruim 230 beleggers een rad voor ogen hebben gedraaid en hun met „mooie beloften, schitterende prospecti en valse hypotheken" in totaal ruim 19,5 miljoen euro afhandig gemaakt. Het geld is grotendeels verdwenen.Het fonds Golden Sun lokte beleggers om te inversteren in luxevilla’s en een hotel in Turkije. Nadat dat project was beëindigd, zette een aantal verdachten volgens dezelfde frauduleuze werkwijze het project Royal Dubai op, waar belegd kon worden in niet bestaande bouwprojecten in dat Arabische land. Voor beide projecten werden bv’s opgericht.

Volgens de rechtbank zijn die louter in het leven geroepen als oplichtingsinstrument. Ook werd een fraai ogend kantoorpand in Amsterdam–Zuid gehuurd, om de zaak cachet te geven.

De inleg van de beleggers van Golden Sun verdeen voor een groot deel naar Turkse bankrekeningen. Het geld werd contant van die rekeningen opgenomen. Ook werd volop gepind in casino’s. Verklaringen van diverse verdachten die erop neerkwamen dat zijn niet van de fraude en oplichting hebben geweten, geloofde de rechtbank niet. Zij hekelde het feit dat de verdachten de gedupeerden „in de kou laten staan”. De rechtbank bepaalde weliswaar dat er schade vergoed moet worden, maar zij vreest „dat de gedupeerden nooit volledig gecompenseerd zullen worden”.

De rechtbank verklaarde bewezen dat de verdachten een criminele organisatie hebben gevormd. Mirko van O., Daan B., Olav B. en Marc de B. vervulden leidende rollen in de grootschalige oplichtings– en fraudepraktijken. Olav B. is verdwenen naar Thailand, Daan B. nam de benen tijdens een schorsing van zijn voorlopige hechtenis. Ook de beide witwassers van de bende zijn spoorloos.