Hoe ga je om met de uitdagingen van illiquide beleggingen, die je niet zo makkelijk kunt verhandelen? En waar moet je op letten als je ze toevoegt aan je beleggingsportefeuille?

Om dit uit te leggen, wil ik beginnen met een verhaal uit mijn studententijd. Ik investeerde ooit in een aandeel dat tussen de 1 en de 2 cent schommelde. Het leek een snelle manier om winst te maken: kopen voor 1 cent en verkopen voor 2 cent. Maar veel mensen hadden dezelfde gedachte, wat resulteerde in een overvloed aan verkooporders voor 2 cent. Het bleek echter moeilijk om het aandeel daadwerkelijk voor die prijs te verkopen, wat me deed beseffen dat niet alle beleggingen zo gemakkelijk verhandelbaar zijn als ze lijken.

Dit was een belangrijke les: geld kan vast komen te zitten en er kunnen maar weinig kopers zijn. Toch betekent dit niet dat alle illiquide beleggingen problematisch zijn. Sommige, zoals woningen voor de verhuur en parkeergarages, kunnen aanzienlijke rendementen opleveren. Maar zelfs deze kunnen moeilijk te verkopen zijn in tijden van economische tegenwind. Het is dus belangrijk om realistische verwachtingen te hebben en grondig onderzoek te doen voor je met dergelijke beleggingen in zee gaat.

Ondanks de gevaren worden illiquide activa in de beleggingswereld vaak beschouwd als een interessante investeringsmogelijkheid. Wat zijn dan de voordelen? Illiquide beleggingen kunnen allereerst helpen bij het verminderen van risico’s. Door investeringen te spreiden in illiquide activa zoals vastgoed, kunnen beleggers minder afhankelijk worden van de beweeglijkheid van traditionele aandelen- en obligatiemarkten. Illiquide beleggingen zijn vaak gericht op langetermijnrendementen. Dit stelt beleggers in staat om zich te richten op het behalen van stabiel rendement, zonder te worden beïnvloed door de waan van de dag op de beurs.

Het belangrijkste risico van illiquide beleggingen is –de naam zegt het al– het gebrek aan liquiditeit. Als beleggers onverwacht geld nodig hebben, kan het moeilijk zijn om hun illiquide activa snel te verkopen zonder aanzienlijke verliezen te lijden. Het bepalen van de werkelijke waarde van illiquide activa kan moeilijk zijn vanwege het gebrek aan transacties op een minder toegankelijke markt.

Hoewel illiquide beleggingen op lange termijn aantrekkelijke rendementen kunnen bieden, is er geen garantie voor succes. Beleggers lopen het risico dat hun investeringen minder presteren of zelfs geld verliezen, vooral als gevolg van onvoorziene marktomstandigheden of strengere regelgeving.

Of het nu om een belegging gaat van 1 cent of om een grote vastgoedportefeuille, het is niet vanzelfsprekend dat er kopers zijn als je je geld weer beschikbaar wilt hebben. Voor illiquide beleggingen is het verstandig dat je je geld langdurig niet nodig hebt.

De auteur is Master of Financial Planning.