Zijn veroordeling heeft betrekking op een affaire uit 2001.

In oktober van dat jaar besloot het ministerie van Financiën namelijk de verkoop van obligaties met een looptijd van dertig jaar te beëindigen. Door een tip wist Youngdahl dat acht minuten voor de officiële publicatietijd. Dat leverde de bank 3,8 miljoen dollar op.

Goldman Sachs heeft voor overtreding van de regels voor de obligatiehandel hiervoor al 9,3 miljoen dollar boete betaald aan de Amerikaanse beurswaakhond SEC.

Behalve gevangenisstraf kreeg Youngdahl ook een boete van 240.000 dollar, te betalen aan de SEC. Youngdahl kreeg zijn tip van beurshandelaar Peter Davis, die aanwezig was op de persconferentie waar het besluit werd bekendgemaakt om de handel in eerdergenoemde obligaties te beëindigen. Davis heeft al schuld bekend en wacht nu op de bepaling van zijn straf.