De bank wordt ervan verdacht zaken te hebben gedaan met onder meer Iran en Sudan, terwijl de Verenigde Staten daar een handelsembargo mee hebben. Ook zouden ze geld van Mexicaanse drugskartels hebben witgewassen. Twee derde van de schikking gaat om de terugbetaling van het geld dat de bank verdiend heeft door de wet te overtreden, een derde betreft een boete.

In november gaf HSBC al aan dat het bedrag dat het zou moeten gaan betalen boven de 1,5 miljard dollar uit zou komen. Het schikkingsbedrag is het hoogste in zijn soort ooit. De bijna 500 miljoen euro boete die ING moest betalen wegens het schenden van handelssancties staat nu op de tweede plaats.

Maandag schikte de Britse bank Standard Chartered al met Amerikaanse toezichthouders voor 327 miljoen dollar vanwege beschuldigingen van illegale handel met Iran, Myanmar, Libië en Sudan. StanChart trof in augustus al een schikking van 340 miljoen dollar met de New York Departement of Financial Services, omdat de bank de afgelopen jaren in het geheim zaken zou hebben gedaan met Iran.

Daarmee was de kous nog niet af. Andere toezichthouders, waaronder de Federal Reserve, stelden ook onderzoeken in naar de handelswijze van de bank.