Dat gebeurde nadat Spitzer illegale praktijken ontmaskerde bij de handel door zogeheten hedge funds. Dat zijn beleggingsfondsen waar beleggers gewoonlijk miljoenen investeren.

Spitzer heeft al een regeling getroffen met het fonds Canary Capital Partners. Dat betaalde 40 miljoen dollar en wordt in ruil daarvoor vrijgesteld van verdere vervolging. Canary heeft Spitzer uitgebreide informatie verschaft over de illegale praktijken van verschillende fondsen waarmee het samenwerkte. Een van de verboden schema’s betrof handel na het sluiten van de beurs.

Naast het fonds NationsBank van Bank of America zou ook het fonds Janus bereid zijn om gedupeerde beleggers schadeloos te stellen. Andere instituten die bij de illegale handel zijn betrokken zijn de bank Capital One en het fonds Strong Capital.

Nadat Spitzer de regeling met Canary bekendmaakte, begon de Amerikaanse beurstoezichthouder SEC een eigen onderzoek.