Wachovia erkent dat het er niet in geslaagd is om overboekingen met een totale waarde van 110 miljoen dollar tegen te houden. Het geld werd vanuit de Verenigde Staten naar Mexico overgemaakt om vliegtuigen te kopen voor cocaïnetransporten. Wisselkantoren van Wachovia in Mexico waren tussen 2004 en 2007 bij de illegale transacties betrokken.Afgesproken is dat justitiële vervolging nu voor twaalf maanden wordt gestaakt. Als Wachovia de komende maanden goed meewerkt met het onderzoek naar de witwaszaak komt er helemaal geen rechtszaak meer.

Wachovia is inmiddels geen zelfstandige bank meer. Het concern kwam in 2008 in handen van Wells Fargo nadat het in grote problemen was beland door de uitbraak van de financiële crisis.