Yahoo betaalt het grootste deel van de overnamesom in contanten. Yahoo noemt Tumblr in een verklaring een van de snelstgroeiende medianetwerken ter wereld. Volgens het internetbedrijf worden er elke seconde 900 nieuwe bijdragen geleverd aan de site, waar gebruikers wereldwijd in totaal 24 miljard minuten per maand naar zouden kijken. Yahoo verwacht zijn eigen aantal gebruikers door de overname te kunnen verdubbelen tot ruim 1 miljard per maand.

Tumblr werd in 2007 opgericht door de nu 26-jarige David Karp, die het bedrijf na de overname blijft besturen. De transactie wordt naar verwachting in de tweede helft van het jaar afgerond.