Schmidt gaf sinds 2001 leiding aan BayernLB. Zijn positie kwam steeds meer onder druk te staan nadat de bank vorige week bekendmaakte 1,9 miljard euro af te schrijven wegens de subprime–crisis in de Verenigde Staten. Volgens de eigenaren van BayernLB, de deelstaat Beieren en de associatie van lokale spaarbanken in Beieren, wachtte Schmidt te lang met het definitief bekendmaken van de subprime–verliezen.De Duitse zakenkrant Handelsblatt meldde dinsdag dat de spaarbanken in Beieren dit jaar graag een fusie willen zien van BayernLB met Landesbank Baden–Württemberg. Een combinatie van de twee zou leiden tot een van de grootste bankenconcerns van Europa. Vorig jaar september meldde de media al dat de twee banken verkennende gesprekken voerden over een mogelijke fusie.