Volgens de toezichthouder had de bank regels overtreden bij het verstrekken van maatwerkhypotheken, waardoor klanten het risico liepen een te hoge lening af te sluiten. De Rabobank is het oneens met de conclusie van de AFM dat de „normen structureel zijn geschonden” en vindt het opgelegde boetebedrag „niet proportioneel”.

Bij een maatwerkhypotheek mag een verstrekker afwijken van de maximale leennorm, mits de verstrekker goed onderbouwt waarom die passend is. De AFM oordeelde dat Rabobank daarbij „onvoldoende zorgvuldig te werk” is gegaan. In veel gevallen werd het afsluiten van een hypotheek namelijk overgelaten aan de persoonlijke interpretatie van de betrokken Rabobankmedewerker, stelde de marktwaakhond bij het boetebesluit in december. De hypotheken hadden wel verstrekt mogen worden, maar alleen als voldoende zeker was dat deze verantwoord waren, aldus de AFM.

Rabobank gaf na het ontvangen van de boete al aan te overwegen om bezwaar te maken. De steekproef die de AFM had gedaan, was volgens de bank niet representatief voor de hele hypotheekportefeuille.