Refresco stemt in met overname door PAI

PAI legde onlangs een voorstel van 1,6 miljard euro op tafel, oftewel 19,75 euro per aandeel. Daarna is er contact geweest tussen de investeerder en Refresco en gingen ze om de tafel. De prijs die PAI, samen met British Columbia Investment Management, nu over heeft voor Refresco, is 20 euro per aandeel inclusief dividend. Daarmee komt de totale overnamesom iets hoger uit.

Grote aandeelhouders, gezamenlijk goed voor bijna 27 procent van de stukken, hebben inmiddels aangegeven deze onder het bod te zullen aanbieden. Het biedingsbericht zal in december worden gepubliceerd. Het bod wordt naar verwachting in het eerste kwartaal van volgend jaar afgerond.

In april wees het beursgenoteerde bedrijf een eerste overnamevoorstel van PAI nog van de hand. Destijds lag de biedprijs op 1,4 miljard euro. PAI zou al in 2015 belangstelling hebben gehad voor Refresco, dat toen evenwel koos voor een beursgang. Die hielp het bedrijf zijn schuld terug te dringen zodat ruimte ontstond op de balans voor een reeks overnames.

Refresco heeft zelf de laatste tijd ook niet stilgezeten op het gebied van overnames. Afgelopen zomer werd de aankoop aangekondigd van de bottelactiviteiten van de Amerikaanse branchegenoot Cott. Daar betaalt Refresco zo’n 1,1 miljard euro voor. De transactie met Cott wordt waarschijnlijk in het vierde kwartaal afgerond.

PAI is onder meer eigenaar van Roompot Vakanties. Ook Hunkemöller was enkele jaren eigendom van de vroegere investeringstak van de Franse bank BNP Paribas. Maar die keten van lingeriezaken werd begin vorig jaar doorverkocht aan de Amerikaanse investeerder Carlyle.

Profiel: PAI Partners

Bottelaar Refresco heeft overeenstemming bereikt met PAI Partners over een overname door de Franse investeringsmaatschappij. Hieronder een profiel van de investeerder die ook eigenaar is van Roompot Vakanties.

Naam: PAI Partners

Kantoren: Parijs, Londen, Luxemburg, Madrid, Milaan, München, New York en Stockholm.

Opgericht: In 1872, als de investeringstak van zakenbank Paribas. Nadat Paribas was gefuseerd met BNP tot BNP Paribas splitste PAI zich in 2001 af via een management buy-out.

Activiteiten in Nederland: Momenteel zit PAI alleen nog in uitbater van vakantieparken Roompot. Eerder was PAI enkele jaren eigenaar van lingerieverkoper Hunkemöller en dierenvoedingbedrijf Provimi. Ook had PAI lange tijd het Britse United Biscuits in handen, dat op zijn beurt weer eigenaar is van koekfabrikant Verkade.

Financiële gegevens: De waarde van de bezittingen van PAI bedraagt 7,1 miljard euro. De gezamenlijke jaaromzet van alle deelnemingen is ongeveer 14 miljard euro.

Werknemers: Het team van PAI zelf bestaat uit zestig mensen. De bedrijven waarin het bedrijf investeert hebben samen ongeveer 75.000 werknemers.

Profiel: Refresco Group

Bottelaar Refresco heeft overeenstemming bereikt met PAI Partners over een overname door de Franse investeringsmaatschappij. Hieronder een profiel van Refresco, de producent van onder meer Wicky-limonade:

Hoofdkantoor: Rotterdam

Topman: Hans Roelofs

Historie: Refresco begon in 1999 als Menken Beverages, dat op zijn beurt voortkwam uit het familiebedrijf Menken, dat later Menken van Grieken heette. Het bedrijf ging een jaar later door als Refresco en groeide hard door overnames, onder meer van het Britse Gerber Emig. Refresco heette van 2001 tot vorig jaar Refresco Gerber.

Activiteiten: Refresco produceerde vorig jaar 6,5 miljard liter sap en frisdrank. In de vier productielocaties in de Benelux wordt jaarlijks meer dan een miljard liter aan dranken in blikjes, petflessen en andere verpakkingen gepompt. Het bedrijf heeft ook productieactiviteiten in Finland, Frankrijk, Duitsland, Italië, Polen, Spanje, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten.

Financiële gegevens: De omzet in 2016 kwam uit op zo’n 2,1 miljard euro en de nettowinst op 82 miljoen euro. Het aan de Amsterdamse beurs genoteerde bedrijf heeft ambities ook buiten Europa te groeien wil daarvoor op het overnamepad. Afgelopen zomer werd daarom de aankoop aangekondigd van de bottelactiviteiten van de Amerikaanse branchegenoot Cott. Daar betaalt Refresco zo’n 1,1 miljard euro voor. Die transactie wordt waarschijnlijk in het vierde kwartaal afgerond.

Refresco stemt in met overname door PAI

Economie

RD.nl in uw mailbox?