De Links-Groene partij werd bij de verkiezingen van 28 oktober de op een na grootste partij. De Onafhankelijkheidspartij van demissionair premier Bjarni Benediktsson werd de grootste, ondanks dat de partij stemmen moest inleveren. De regeringscoalitie werd daarnaast zijn meerderheid ontnomen.

Het kabinet van Benediktsson viel in september. Benediktsson zou hebben geprobeerd een schandaal over zijn vader en een veroordeelde kinderverkrachter verborgen te houden.

Eerder probeerde Jakobsdottir een coalitie met andere linkse partijen te vormen, maar dat mislukte. In het nieuwe kabinet zal Benediktsson de minister van Financiën worden.