Het gaat hier om een sanctie vanwege overtreding van de accountingregels in de jaren negentig.

Ernst & Young vormde in die periode een joint venture met het softwarebedrijf PeopleSoft en was tegelijkertijd de externe accountant van dit bedrijf. Dat compromitteert volgens de SEC de onpartijdigheid van de accountant. Een woordvoerder van Ernst & Young noemde de sanctie „krankzinnig.” Het bedrijf gaat volgens hem tegen de beslissing in beroep.

Het was in de jaren negentig niet ongebruikelijk dat accountants zoals Ernst & Young hun accounting gebruikten om lucratieve adviescontracten met bedrijven af te sluiten. Na de recente reeks accountingschandalen hebben alle grote accountants hun advieswerk echter afgestoten. Alleen Deloitte & Touche heeft nog een grote adviesafdeling.