Hornby waarschuwde al in november dat het boekjaar, dat liep tot eind maart, met een verlies van 2 miljoen pond zou worden afgesloten. Door tegenvallende verkopen in januari en februari pakte dat echter veel groter uit. Het verlies voor belasting kwam uit op 5,7 miljoen pond, tegen een winst van 1,6 miljoen pond een jaar eerder.

Om het tij te keren zet Hornby vooral in op kostenbesparingen, onder meer door 40 procent van de productielijnen te schrappen. Ook wil het bedrijf met de uitgifte van aandelen 8 miljoen pond vergaren. Hornby werd opgericht door de Britse uitvinder Frank Hornby (1863-1936), die ook de beroemde speelgoedmerken Meccano en Dinky Toys op de markt bracht.