Moghadam kwam in november 2011 aan het hoofd te staan van de Europese afdeling van het IMF. Hij was betrokken bij de steunoperaties van het IMF aan de eurolanden die in grote financiële problemen kwamen en meest recent bij de verstrekking van een miljardenlening van het fonds aan de nieuwe machthebbers in Kiev. IMF-directeur Christine Lagarde zei dat Moghadam zal worden gemist.

Hij wordt bij het IMF op tijdelijke basis opgevolgd door Poul Thomsen, totdat een opvolger is gevonden. Moghadam zal bij Morgan Stanley de functie krijgen van vicevoorzitter bij Global Capital Markets.