De overeenkomst moet een einde maken aan vier maanden van stakingsacties uit protest tegen bezuinigingsplannen van de regering.

Minister van Financiën Netanyahu tekende het akkoord namens de regering. Namens de vakbonden deed Histadrut-voorzitter Amir Peretz van de Arbeidspartij dit.

Onderdeel van de overeenkomst is dat de regering dit jaar geen ambtenaren laat afvloeien. Netanyahu prees de overeenkomst, maar Peretz bleef sceptisch over de regeringspolitiek. Hij beklemtoonde dat hij het volkomen oneens blijft met de minister „over alles wat met zijn financiële benadering te maken heeft.”

Het land heeft nog steeds geen begroting voor 2004. Is die er niet voor 31 maart, dan bepaalt de wet de regering voor ontbonden en komen er verkiezingen voor 29 juni. Het kabinet heeft zondag wel een ontwerpbegroting goedgekeurd.