Madoff tilde beleggers in zijn bedrijf voor ruim 50 miljard dollar (ruim 37 miljard euro) door een piramidespelachtige zwendel. Het is een van de grootste fraudezaken ooit.De 70-jarige Madoff zou de fraude hebben gepleegd via een Ponzipiramidespel. Madoff gaf de zwendel toe aan enkele medewerkers en zijn zonen, die bij zijn bedrijf werken. Die hebben hem vervolgens aangegeven bij de autoriteiten.

In de Verenigde Staten zijn verscheidene instellingen en prominente investeerders het schip ingegaan met beleggingen bij Madoff. De grootste slachtoffers zijn de hedgefondsen Fairfield Sentry met 7,3 miljard dollar en Kingate Global Fund met 2,8 miljard dollar aan beleggingen bij Madoff.

In Europa lijken de Franse bank BNP Paribas en de Zwitserse Neue Privat Bank gedupeerd te zijn. Ook in Spanje zijn waarschijnlijk investeerders opgelicht door Madoff.

Madoff werd vorige week gearresteerd, maar is inmiddels vrij op een borgtocht van 10 miljoen dollar. Hij wordt verdacht van beleggingsfraude en kan worden veroordeeld tot een gevangenisstraf van twintig jaar en een boete van 5 miljoen dollar.