Voormalig president-directeur L. Dennis Kozlowski en voormalig hoofd financiën Mark Swartz worden ervan beticht dat zij ruim 170 miljoen dollar hebben verduisterd en 430 miljoen dollar hebben verdiend met de illegale verkoop van waardepapieren. Voormalig juridisch adviseur Mark Belnick moet zich verantwoorden voor het vervalsen van boekhoudkundige gegevens. Tegen Kozlowski en Belnick waren ook in juni al aanklachten ingediend.

De strafzaak werd nog geen uur geopend nadat de Amerikaanse commissie voor beurstoezicht, de Securities and Exchange Commission (SEC), een civiele klacht tegen het drietal had ingediend omdat het zou hebben nagelaten leningen ter waarde van tientallen miljoenen dollars tegen lage of geen rente op te geven.

De SEC beschuldigt Kozlowski ervan dat hij 242 miljoen dollar van een kredietprogramma heeft opgenomen dat was bestemd om werknemers te helpen Tyco-aandelen te verwerven. Kozlowski gebruikte het geld voor de aankoop van jachten, kunst, juwelen, luxe appartementen en vakanties, staat in de aanklacht. Swartz zou 32 miljoen dollar hebben misbruikt en Belnick veertien miljoen dollar.

Kozlowski werd in juni al door Tyco zelf aangeklaagd op veertien punten, waaronder belastingontduiking op de verkoop van kunstwerken ter waarde van dertien miljoen dollar, waaronder schilderijen van Renoir en Monet. Hij diende een dag voordat hij zou worden aangeklaagd zelf zijn ontslag in. Belnick werd in juni ten laste gelegd dat hij geen melding had gemaakt van 35 miljoen dollar aan compensatie en leningen die hij zou hebben ontvangen. Ook zou hij de raad van bestuur van Tyco niet op de hoogte hebben gesteld van het strafrechtelijk onderzoek dat leidde tot Kozlowski’s ontslag.

Alle drie oud-topmannen ontkennen. Tyco produceert onder meer veiligheidssystemen, elektronica, telecommunicatiesystemen, medische instrumenten en plastics.