Speciaal voor deze transactie komt er een nieuwe houdstermaatschappij waarin UGC een belang krijgt van 65 procent. UGC ruilt voor 1,6 miljard dollar aan obligaties en een lening van 918 miljoen dollar. Andere obligatiehouders ontvangen 32,5 procent voor hun stukken ter waarde van 2,9 miljard dollar. Ongeveer 2 procent van de aandelen blijft over voor de huidige aandeelhouders van UPC.

UPC schortte in maart de betaling van rente aan obligatiehouders op. Het ging destijds om 113 miljoen euro. UPC zucht in totaal onder een schuldenlast van rond 11 miljard euro. Die schuld bestaat voor 6 miljard euro uit obligaties, waar nu voor 5,4 miljard dollar afgaat.

Op de beurs werd de transactie met de obligatiehouders donderdag goed ontvangen. Het fonds steeg 50 procent tot 15 eurocent. Op de toppen van de internethype noteerde UPC meer dan 80 euro. De transactie met de obligatiehouders is naar verwachting in het eerste kwartaal van 2003 afgerond.

Het noodlijdende kabelbedrijf heeft nog nooit winst gemaakt. Het vorige kwartaal (tot 31 maart) boekte UPC een nettoverlies van 492 miljoen euro. In het laatste kwartaal van 2001 was dit nog 2,29 miljard euro. De omzet kwam uit op 310 miljoen euro. Het verlies kwam vooral zo hoog uit door de hoge rentelasten.

In mei van dit jaar werd UPC uit de Amerikaanse schermenbeurs Nasdaq gegooid en geplaatst op de zogeheten ’over the counter bulletin board (OTC BB)’. Deze elektronische dienst is normaliter de thuisbasis voor kleine genoteerde ondernemingen met een zeer hoog risicoprofiel.

Begin dit jaar werd UPC uit de toonaangevende AEX-index van Amsterdam gezet. Het bedrijf zat al sinds 14 november 2001 op het strafbankje van de beurs wegens een negatief eigen vermogen.