Phelps Dodge koopt de twee bedrijven met contanten en eigen aandelen, nadat Inco met een verhoogd bod Falconbridge heeft overgenomen. Het is de grootste acquisitie ooit in de mijnbouwsector. De transactie wordt waarschijnlijk in september afgerond. In het jaar hierna wil het nieuwe concern voor 5 miljard dollar aan eigen aandelen inkopen.Inco sloeg in mei nog een vijandig overnamebod van omgerekend 11,2 miljard euro door de Canadese nikkelproducent Teck Cominco af. Falconbridge was in diezelfde maand het doelwit van een overnamepoging door het Brits–Zwitserse mijnbouwconcern Xstrata. Falconbridge verwierp dit bod ten faveure van het bod van omgerekend 13,2 miljard euro door Inco.

Door de acquisitie ontstaat de grootste nikkelproducent ter wereld en de grootste beursgenoteerde producent van koper. Het gecombineerde bedrijf heeft activiteiten in meer dan veertig landen en telt wereldwijd ongeveer 40.000 werknemers. De drie bedrijven boekten in het eerste kwartaal een gezamenlijke bedrijfswinst van 1,9 miljard dollar op een totale omzet van 6,3 miljard dollar.

Het gecombineerde concern gaat verder onder de naam Phelps Dodge Inco Corporation en krijgt zijn hoofdkantoor in Phoenix, Arizona. Het bedrijf krijgt een notering aan de effectenbeurs in New York en vraagt een notering aan de beurs in Toronto aan.

Mijnbouwbedrijven staan de laatste tijd volop in de belangstelling door de hoge grondstoffenprijzen. De nikkelprijs is sinds het begin van dit jaar met circa 42 procent gestegen naar het record van 20.000 dollar per ton. Koper steeg sinds januari met 55 procent tot de recordprijs van meer dan 7000 dollar per ton.