Singhs naam wordt genoemd in het rapport van een onafhankelijke commissie onder leiding van de vroegere Amerikaanse centrale-bankdirecteur Paul Volcker. Singh is ontheven van zijn verantwoordelijkheden als minister van Buitenlandse Zaken en is gedegradeerd tot minister zonder portefeuille, meldde het kantoor van de Indiase premier Manmohan Singh maandag.Zondag besloot de regering al om zijn rol en die van zijn partij te laten onderzoeken door Virendra Dayal, een voormalige ondersecretaris-generaal van de Verenigde Naties. Volgens het kantoor van de premier had minister Singh maandag een gesprek van een uur met de regeringsleider, waarin hij zelf om de degradatie vroeg.

Als uit het gerechtelijk onderzoek blijkt dat hij niets heeft misdaan, krijgt de minister zijn portefeuille terug, aldus nieuwsmedia. Singh is wereldwijd het eerste politieke slachtoffer van het onderzoek van de commissie-Volcker.

Het olie-voor-voedselprogramma was bedoeld om de gevolgen van de economische sancties die Irak na de bezetting van Koeweit in 1990 waren opgelegd te verzachten. Irak mocht toen van de Verenigde Naties olie verkopen om met de baten medicijnen en hulpgoederen te kopen voor de bevolking.

Na de val van Saddam Hussein in april 2003 kwam aan het licht dat het Iraakse regime het programma misbruikte om via onderhandse verkopen aan extra inkomsten te komen. Volgens het rapport van Volcker hebben meer dan 2200 bedrijven en prominente politici uit de hele wereld daaraan meegewerkt.

Indiase oppositiepartijen gingen maandag op audiëntie bij president A. P. J. Abdul Kalam om het volledige ontslag van minister Singh te eisen, maar die wil voorlopig van geen aftreden weten.

De belangrijkste oppositiepartij Bharatiya Janata beweerde dat de regerende Congrespartij met de degradatie van Singh een stukoffer probeerde te doen om haar eigen positie te redden. Volgens de oppositiepartij was de Congrespartij even diep verwikkeld in de fraude met het olie-voor-voedselprogramma als Singh.