Het dochterbedrijf AOL overdreef in de afgelopen twee jaar advertentie-inkomsten en gaf een te hoog aantal abonnees op.

Een en ander kwam aan het licht nadat Time Warner in 2002 het internetbedrijf AOL overnam. Time Warner bekent met de regeling geen schuld, maar gaat er wel mee akkoord dat er een speciale controleur wordt aangesteld die verder graaft in de AOL-boekhouding van de periode vóór de overname. Time Warner had eerder een vergelijkbare regeling afgesproken met justitie, waarbij 210 miljoen dollar betaald zou worden.

Met de overeenkomsten met de SEC en met justitie is een eind gekomen aan een langdurig onderzoek, dat de koers van Time Warner drukte.